بورس چاشنی دار شد / زمان پذیره نویسی

به گزارش صدای بورس، علی روحی، مدیرعامل و عضو موظف هیئت‌مدیره شرکت سبدگردان ویستا، نشست خبری پذیره‌نویسی صندوق سرمایه‌گذاری بخشی صندوق غذایی با نماد چاشنی و با اشاره به آغاز فعالیت حرفه‌ای ویستا در حوزه صندوق‌های سرمایه‌گذاری افزود: اولین صندوق ما، صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت با نماد “ثبات” بود که خوشبختانه با استقبال چشمگیر فعالان بازار سرمایه مواجه شد.

وی ادامه داد:این صندوق در حال حاضر میزبان بیش از ۶۰۰ تا ۷۰۰ نهاد حقوقی و حدود ۳۰ تا ۳۵ هزار سرمایه‌گذار حقیقی است و منابع جذب‌شده آن از مرز ۱۰ همت عبور کرده است.

به گفته روحی، صندوق «ثبات» توانسته با بازدهی سالانه حدود ۳۶ درصد، در میان صندوق‌های شاخص بازار قرار گیرد و از نظر حجم و ترکیب سرمایه‌گذاران، یکی از صندوق‌های مرجع در بازار سرمایه محسوب می‌شود.

وی همچنین احتمال تعدیل بازدهی این صندوق در آینده نزدیک را مطرح کرد و افزود: این صندوق تلاش کرده است تا با مدیریت حرفه‌ای منابع و پایبندی به اصول تحلیل و ارزیابی ریسک، بازدهی قابل‌اعتمادی را برای سرمایه‌گذاران خود فراهم کند.

«زروان» در میان سه صندوق برتر بازار طلا

مدیرعامل سبدگردان ویستا در ادامه به سایر صندوق‌های فعال این مجموعه اشاره کرد و گفت: صندوق طلا با نماد “زروان” نیز از جمله صندوق‌های موفق بازار طلا به شمار می‌رود که در بیشتر مقاطع زمانی، در بین سه صندوق برتر این حوزه قرار داشته است. عملکرد درخشان و بازدهی مناسب این صندوق باعث شده تا سرمایه‌گذاران زیادی به آن اعتماد کنند و منابع قابل‌توجهی را به سمت آن هدایت کنند.

وی افزود: علاوه بر صندوق زروان، صندوق بخشی خودرو نیز یکی دیگر از صندوق‌های موفق ویستا است که در مقاطعی منابع جذب‌شده آن به بیش از ۱.۴ همت رسیده است. این صندوق با تکیه بر تحلیل‌های بنیادی صنعت خودرو و تصمیم‌گیری‌های حرفه‌ای تیم مدیریت، توانسته بازدهی مطلوبی را برای سرمایه‌گذاران خود به همراه داشته باشد.

تنوع صندوق‌ها و نقش بازارگردانی ویستا

روحی در ادامه با اشاره به تنوع صندوق‌های تحت مدیریت این شرکت گفت: در حال حاضر صندوق سهامی ویستا و صندوق درآمد ثابت با پرداخت سود ماهانه تحت نماد “آکام” نیز از جمله صندوق‌های فعال و پربازده سبدگردان ویستا هستند. علاوه بر این، ما یک صندوق بازارگردانی در اختیار داریم که علاوه بر صندوق‌های داخلی شرکت، وظیفه بازارگردانی حدود هفت تا هشت نماد بورسی را نیز بر عهده دارد.

وی تأکید کرد: فعالیت بازارگردانی به ما کمک کرده تا ضمن افزایش نقدشوندگی نمادها و ثبات در معاملات، نقش مؤثری در بهبود عملکرد بازار ایفا کنیم. نگاه ما در ویستا همواره بر ایجاد تعادل میان منافع سرمایه‌گذاران، شفافیت عملکرد و ارتقای اعتماد در بازار استوار بوده است.

مدیرعامل سبدگردان ویستا با تأکید بر اهمیت تخصص در مدیریت دارایی‌ها تصریح کرد: تجربه ما نشان داده است که موفقیت در راه‌اندازی صندوق‌های بخشی جدید، بدون برخورداری از تیمی حرفه‌ای، تحلیلی و با تجربه در حوزه سرمایه‌گذاری امکان‌پذیر نیست. در ویستا تلاش کرده‌ایم با تکیه بر دانش تحلیلی، شفافیت در عملکرد و انتخاب‌های اصولی، اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کنیم و مسیر رشد پایدار را ادامه دهیم.

روحی افزود: تمامی صندوق‌های ما بر مبنای مطالعات دقیق و ارزیابی ریسک طراحی شده‌اند و هدف اصلی، ارائه ابزارهایی متنوع برای پاسخ به نیاز سرمایه‌گذاران در سطوح مختلف ریسک‌پذیری است.

وی در ادامه با اشاره به عملکرد مثبت صندوق‌های شرکت گفت: خوشبختانه در پنج صندوق اصلی سبدگردان ویستا، روند جذب منابع بسیار مطلوب و روبه‌رشد بوده است. صندوق ششم ما، صندوق بازارگردانی است که با توجه به ماهیت فعالیت خود، تمرکز آن بر ایجاد تعادل در بازار است و موضوع جذب منابع برای آن مطرح نیست.

روحی با اشاره به چشم‌انداز آتی فعالیت‌های این شرکت اظهار کرد: «در حال حاضر برنامه‌ریزی برای راه‌اندازی صندوق جدیدی با عنوان صندوق غذایی در دستور کار قرار دارد. انتظار داریم این صندوق نیز با تکیه بر اعتماد سرمایه‌گذاران و تجربه شش‌ساله شرکت، مسیر موفق سایر صندوق‌ها را ادامه دهد.

پوشش گسترده صنعت غذا در صندوق «چاشنی»

حمید فاروقی، عضو هیئت‌مدیره شرکت سبدگردان ویستا، در این نشست با اشاره به روند توسعه ابزارهای مالی در بازار سرمایه گفت: تمامی صندوق‌های تعریف‌شده در دنیا شاخص معینی را دنبال می‌کنند. در بازار سرمایه ایران نیز صندوق‌های کلاسیک حدود ۳۹ همت ارزش دارایی دارند و پس از آن، صندوق‌های اهرمی و بخشی توانسته‌اند سهم بیشتری از بازار را به خود اختصاص دهند.

وی افزود: در سبدگردان ویستا به این جمع‌بندی رسیدیم که علاوه بر گسترش سرمایه‌گذاری در صنایع مختلف، به سمت طراحی صندوق‌هایی مبتنی بر استراتژی‌های متنوع و تخصصی حرکت کنیم تا پاسخ‌گوی نیاز سرمایه‌گذاران با رویکردهای متفاوت باشیم.

فاروقی با اشاره به ویژگی‌های صندوق بخشی غذایی «چاشنی» گفت: سرمایه‌گذارانی که این صندوق را خریداری می‌کنند، می‌توانند بخش قابل‌توجهی از صنعت غذا را از طریق آن پوشش دهند.

وی ادامه داد: تحلیل ۸۴ نماد بورسی مرتبط با صنعت غذا و بررسی شرکت‌هایی با محصولات متنوع، کار پیچیده و زمان‌بری است، اما تیم مدیریت دارایی ویستا این فرآیند را آغاز کرده تا در نهایت فرصت‌های بهینه سرمایه‌گذاری را برای سهام‌داران این صندوق ایجاد کند.

عضو هیئت‌مدیره سبدگردان ویستا اعلام کرد: پذیره‌نویسی صندوق بخشی غذایی “چاشنی” روز دوشنبه انجام خواهد شد و هدف ما این است که با مدیریت فعال و تحلیل‌محور، صندوقی کارآمد و شفاف در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهیم.

فاروقی در ادامه با اشاره به ویژگی‌های صندوق‌های بخشی گفت: این نوع صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به صنایع خاص طراحی شده‌اند و طبیعی است که بازدهی آن‌ها لزوماً همسو با شاخص کل بازار نباشد. با این حال، چنین صندوق‌هایی می‌توانند در دوره‌های مختلف اقتصادی، عملکردی متعادل‌تر و هدفمندتر از صندوق‌های عمومی داشته باشند.

وی درباره مکانیسم بازارگردانی صندوق نیز توضیح داد: مکانیسم بازارگردانی صندوق چاشنی متناسب با ضوابط سازمان بورس طراحی شده است. یکی از سیاست‌های ما در ویستا این است که در حوزه بازارگردانی فراتر از سطح تعهد عمل کنیم تا نقدشوندگی و شفافیت معاملات صندوق به‌طور کامل حفظ شود.

صندوقی کم‌ریسک برای سرمایه‌گذاران محتاط

عضو هیئت‌مدیره سبدگردان ویستا در پایان گفت: صنعت غذایی جزو صنایع کم‌ریسک و باثبات بازار سرمایه محسوب می‌شود و در مقایسه با صنایعی همچون فولاد و پتروشیمی، نوسانات کمتری دارد. به همین دلیل، صندوق بخشی غذایی “چاشنی” می‌تواند گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاران کم‌ریسک و میان‌مدت باشد.

وی تأکید کرد: هدف ما از راه‌اندازی این صندوق، ایجاد مسیری شفاف و تحلیل‌محور برای ورود سرمایه‌گذاران به صنعتی است که علاوه بر بازدهی منطقی، از پایداری و تقاضای مستمر در اقتصاد کشور برخوردار است.

مزیت متنوع صندوق بخشی «چاشنی»

در ادامه این نشست رفیعی از تیم مدیریت دارایی شرکت سبدگردان ویستا، به تشریح دلایل انتخاب صنعت غذا به‌عنوان محور جدید سرمایه‌گذاری این شرکت پرداخت و گفت: انتخاب صنعت غذا بر پایه مطالعات کارشناسی و تحلیل دقیق روندهای اقتصادی انجام شده است.

وی گفت: صنعت غذا نه تنها از پربازده‌ترین بخش‌های اقتصادی کشور به شمار می‌رود، بلکه به دلیل ماهیت دائمی تقاضا، از مقاوم‌ترین صنایع در برابر رکودها و بحران‌های اقتصادی محسوب می‌شود.

رفیعی با اشاره به وضعیت مصرف مواد غذایی در ایران گفت: سهم هزینه‌های غذایی در سبد مصرفی خانوارهای ایرانی هنوز پایین‌تر از میانگین جهانی است. وی افزود: مخارج سالانه هر فرد برای مواد غذایی در ایران کمتر از هزار دلار برآورد می‌شود و این به معنای آن است که هرگونه رشد درآمد سرانه می‌تواند مستقیماً موجب افزایش مصرف و گسترش بازار صنایع غذایی کشور شود.

وی تصریح کرد: ظرفیت بالقوه افزایش مصرف در این بخش، فرصت ارزشمندی را برای سرمایه‌گذاری‌های هدفمند ایجاد کرده است و می‌تواند مسیر رشد صنعت غذا را در سال‌های آینده تقویت کند.

تحلیل نسبت P/E و بازگشت صنعت به تعادل

عضو تیم مدیریت دارایی سبدگردان ویستا در ادامه درباره وضعیت تاریخی صنعت غذا در بازار سرمایه گفت: «در فاصله سال‌های ۱۳۹۸ تا اوایل ۱۳۹۹، نسبت P/E صنعت غذایی جهشی فراتر از کل بازار داشت و به بالای ۴۰ واحد رسید، در حالی که نسبت P/E کل بازار حدود ۲۵ واحد بود.»

وی ادامه داد: این اختلاف نشان‌دهنده ورود نقدینگی بالا و شکل‌گیری حباب قیمتی در سهام غذایی بود که پس از تخلیه هیجان، هر دو منحنی با اصلاح شدید مواجه شدند و در محدوده ۵ واحد به تعادل رسیدند.

رفیعی تأکید کرد: در شرایط فعلی، صنعت غذایی همگام با کل بازار حرکت می‌کند که نشان‌دهنده بازگشت به ارزش‌گذاری منطقی و نقش دفاعی این صنعت در برابر نوسانات بازار سرمایه است.

وی با اشاره به عملکرد مالی شرکت‌های غذایی در سال‌های اخیر گفت: طی شش سال گذشته، ارزش سود خالص دلاری صنعت غذا ۳.۱ برابر و ارزش بازار دلاری آن ۳.۴ برابر شده است. نسبت تغییرات ارزش دلاری مارکت به تغییرات سود دلاری نیز حدود ۱.۱ بوده است.

وی افزود: این روند نشان می‌دهد رشد ارزش بازار صنعت غذا متناسب با رشد سودآوری آن بوده و این صنعت از پشتوانه بنیادین قوی برای ادامه مسیر توسعه برخوردار است.

فرصت‌های پنهان در بازار سرمایه غذایی

رفیعی با اشاره به ظرفیت‌های کم‌استفاده‌شده در صنعت غذا و نوشیدنی گفت: با وجود اهمیت بنیادین این صنعت در اقتصاد کشور، سهم آن از بازار سرمایه هنوز محدود است و این موضوع می‌تواند به‌عنوان یک فرصت جذاب برای سرمایه‌گذاری مورد توجه قرار گیرد.

وی اظهار داشت: در حال حاضر ۵۳ شرکت فعال در صنعت غذا و نوشیدنی در بورس پذیرفته شده‌اند که حدود ۴۴ تا ۴۵ شرکت آن‌ها در حال معامله هستند.

رفیعی ادامه داد: بر اساس دستورالعمل مصوب سازمان بورس، صندوق‌های بخشی موظف‌اند حداقل ۷۰ درصد از منابع خود را در سهام صنعت هدف و حداکثر ۳۰ درصد را در صنایع مرتبط سرمایه‌گذاری کنند. در این زمینه، صنایع زراعت و قند و شکر به‌عنوان بخش‌های مرتبط با صنعت غذا معرفی شده‌اند که در مجموع ۳۸ شرکت بورسی را شامل می‌شوند.

وی درباره ویژگی‌های صندوق بخشی غذایی «چاشنی» گفت: یکی از مزیت‌های اصلی این صندوق، گستردگی دامنه سرمایه‌گذاری در میان شرکت‌های متعدد و متنوع فعال در حوزه صنایع غذایی است. این تنوع در نوع محصولات و زیرگروه‌ها، امکان چیدمان پرتفوی متعادل و هدفمند را فراهم می‌کند که نقش کلیدی در ایجاد بازدهی پایدار صندوق خواهد داشت.

رفیعی تأکید کرد: صندوق بخشی غذایی چاشنی با تمرکز بر شرکت‌های بنیادی و پرپتانسیل این حوزه طراحی شده و می‌تواند به توسعه سرمایه‌گذاری تخصصی در بازار سرمایه کشور کمک کند.